一、引言
2006年我國對外承包工程呈現(xiàn)前所未有的發(fā)展勢頭，當(dāng)年完成營業(yè)額300億美元，同比增長37.9%；新簽合同額660億美元，同比增長123%。2006年簽訂96個(gè)上億美元的項(xiàng)目，5個(gè)超過10億美元的特大項(xiàng)目，其中最引人注目的兩個(gè)特大項(xiàng)目是中信-中鐵建總承包的合同額達(dá)62.5億美元的阿爾及利亞高速公路工程和中國土木工程集團(tuán)公司與尼日利亞交通部簽訂的83億美元的尼鐵路現(xiàn)代化項(xiàng)目。在我國對外承包業(yè)繁榮發(fā)展的同時(shí)，也應(yīng)該注意到國際建筑市場中風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的新趨勢：總承包項(xiàng)目越來越多，業(yè)主不愿再承擔(dān)過多的風(fēng)險(xiǎn)，但又不愿為此付出高昂的費(fèi)用，因此，業(yè)主將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給承包商的方式也就越來越隱蔽，常常使承包商因沒有意識(shí)到這些風(fēng)險(xiǎn)的存在而遭受重大損失。本文就我國對外承包活動(dòng)中遇到的隱性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式進(jìn)行了詳細(xì)分析，希望對同行有所借鑒?！?
二、國際工程承包風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制及隱性特征
對不同的風(fēng)險(xiǎn)，其轉(zhuǎn)移機(jī)制是不同的，主要取決于風(fēng)險(xiǎn)本身的特征。本部分將結(jié)合隱性風(fēng)險(xiǎn)的特征，分析其轉(zhuǎn)移機(jī)制。
（一）國際工程承包風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制
本文轉(zhuǎn)自項(xiàng)目管理者聯(lián)盟
就業(yè)主和承包商之間而言，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的機(jī)制主要分為保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和合同轉(zhuǎn)移。保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是業(yè)主（或承包商）通過向保險(xiǎn)公司投保各類保險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司；而合同轉(zhuǎn)移則是指業(yè)主通過在合同中列入風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)條款，將風(fēng)險(xiǎn)通過訂立工程承包合同轉(zhuǎn)移給承包商。
通過合同轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方式可再細(xì)分為顯性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和隱性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。顯性風(fēng)險(xiǎn)指合同中明示由相關(guān)方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，而隱性風(fēng)險(xiǎn)是指業(yè)主方在招標(biāo)文件中列入要求承包商在報(bào)價(jià)時(shí)自主決策的內(nèi)容，如某項(xiàng)工作做還是不做，要求承包商根據(jù)現(xiàn)場情況做出決定；又如價(jià)格調(diào)整公式的系數(shù)由承包商選定等。在決策過程中，承包商常因風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性，做出錯(cuò)誤或不當(dāng)決策，導(dǎo)致?lián)p失的發(fā)生。隱性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的機(jī)制。
（二）國際工程承包隱性風(fēng)險(xiǎn)的特征及轉(zhuǎn)移方式分析
國際工程承包活動(dòng)中，因項(xiàng)目的發(fā)包模式不同，隱性風(fēng)險(xiǎn)也呈現(xiàn)出不同的特征和影響程度?，F(xiàn)就國際工程承包中兩個(gè)隱性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的實(shí)例對隱性風(fēng)險(xiǎn)的特征和轉(zhuǎn)移方式進(jìn)行分析：
1.epc總承包項(xiàng)目中合同工作范圍的隱性風(fēng)險(xiǎn)特征及轉(zhuǎn)移方式
某項(xiàng)目招標(biāo)文件中關(guān)于工作范圍的描述，列有這樣一個(gè)條款：“如果在分輸站附近50公里范圍內(nèi)有臨時(shí)機(jī)場存在，則不需要再建新的機(jī)場，否則，應(yīng)建一個(gè)符合國際標(biāo)準(zhǔn)的新機(jī)場。”根據(jù)此條款，投標(biāo)人需要做出是否要建新機(jī)場的決策，經(jīng)過現(xiàn)場勘察，發(fā)現(xiàn)在附近有臨時(shí)機(jī)場，且能起降合同中所說的小型飛機(jī)，遂做出決定不再建新機(jī)場，報(bào)價(jià)中沒有考慮臨時(shí)機(jī)場的費(fèi)用。但承包商忽略了上述條款存在三種模糊定義：一是50公里是指陸路距離還是直線距離；二是現(xiàn)有機(jī)場是否包括所有類型的機(jī)場，如軍用機(jī)場等；三是采用什么樣的國際標(biāo)準(zhǔn)。此項(xiàng)目中恰恰一個(gè)機(jī)場的陸路距離超過了50公里（直線距離<50公里），且是軍用機(jī)場。軍用機(jī)場不可民用這是常理，而該機(jī)場的目的是為了緊急搶修，因此在距離上應(yīng)理解為陸路距離更合理。最終承包商為業(yè)主免費(fèi)建了一個(gè)新機(jī)場。
業(yè)主本可以對是否建臨時(shí)機(jī)場直接在招標(biāo)文件中列出，卻故意將此決策權(quán)交與承包商行使。而承包商常因投標(biāo)時(shí)間短，無法核實(shí)所有影響報(bào)價(jià)的因素，造成匆忙決策。如果承包商決策失誤，則業(yè)主可利用合同的相關(guān)條款向承包商提出索賠。
在epc(設(shè)計(jì)-采購-施工)總承包項(xiàng)目中，業(yè)主提供的招標(biāo)資料僅達(dá)到初步設(shè)計(jì)的程度，只滿足招標(biāo)時(shí)各投標(biāo)人能夠?qū)?xiàng)目進(jìn)行估價(jià)的程度。這種項(xiàng)目隱性風(fēng)險(xiǎn)的特征是要求承包商需要對工作范圍進(jìn)行清晰界定，并據(jù)此報(bào)價(jià)。但因投標(biāo)時(shí)間較短，投標(biāo)人常常不能與業(yè)主進(jìn)行充分溝通，導(dǎo)致雙方對合同中“工作范圍”（scope of work）描述產(chǎn)生不同的理解，承包商“一廂情愿”的決策很可能是錯(cuò)誤的，而最終導(dǎo)致承包商遭受損失。
這種隱性風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移方式是業(yè)主要求投標(biāo)人根據(jù)自己對招標(biāo)文件的理解做出合理的解釋，并對錯(cuò)誤解釋導(dǎo)致的后果承擔(dān)責(zé)任。項(xiàng)目管理者聯(lián)盟，項(xiàng)目管理問題。
2.價(jià)格調(diào)整公式的隱性風(fēng)險(xiǎn)特征及轉(zhuǎn)移方式
根據(jù)fidic施工合同條件(1999年第1版)第13.8款，價(jià)格調(diào)整公式的一般表達(dá)方法如公式①所示。
式中：pn—第n期間所完成合同價(jià)值的調(diào)整系數(shù)（在整個(gè)合同期內(nèi)，n可以取一個(gè)月，即每月調(diào)整合同價(jià)格，也可以分幾期進(jìn)行調(diào)整）；
a—價(jià)格調(diào)整權(quán)重系數(shù)，表示合同付款中的不可調(diào)整部分；b，c，d，… 表示與相關(guān)調(diào)價(jià)項(xiàng)對應(yīng)的價(jià)格調(diào)整權(quán)重系數(shù)（a+b+c+d+…=1）；
ln，en，mn—第n期間的調(diào)價(jià)項(xiàng)（如勞務(wù)、設(shè)備、材料等）的現(xiàn)行價(jià)格指數(shù)；
l0，e0，m0—遞交投標(biāo)書截止時(shí)間之前第28天（基準(zhǔn)日期）的調(diào)價(jià)項(xiàng)的基準(zhǔn)價(jià)格指數(shù)。
exln，exen，exmn—第n期間的調(diào)價(jià)項(xiàng)的現(xiàn)行匯率（每單位支付外幣可以兌換的勞務(wù)、材料、設(shè)備的出口國貨幣的數(shù)量，即1單位支付外幣=ex單位出口國貨幣）；
exl0，exe0，exm0—遞交投標(biāo)書截止時(shí)間之前第28天（基準(zhǔn)日期）的調(diào)價(jià)項(xiàng)的賣出匯率。
公式①和②計(jì)算的結(jié)果大于1，則價(jià)格調(diào)增，小于1則價(jià)格調(diào)減。但計(jì)算結(jié)果與公式中涉及的價(jià)格指數(shù)、調(diào)價(jià)項(xiàng)、價(jià)格調(diào)整權(quán)重系數(shù)以及匯率的選擇決策是否正確有關(guān)。公式②相對于公式①，承包商需要承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)。相對于公式①而言，公式②中承包商需要承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)。
項(xiàng)目管理者聯(lián)盟，項(xiàng)目管理問題。
總體分析，各國物價(jià)都會(huì)有不同程度的上漲，如果只考慮價(jià)格指數(shù)(公式①)，則通常情況下，是價(jià)格調(diào)增；但如果再考慮匯率因素(公式②)，在出口國貨幣貶值時(shí)，出現(xiàn)（exl0 /exln）<1，造成價(jià)格調(diào)減。當(dāng)然，如果出口國貨幣升值，則價(jià)格調(diào)增。如人民幣目前對美元處于升值狀態(tài)，如果項(xiàng)目支付貨幣為美元，則從我國出口貨物時(shí)，匯率調(diào)價(jià)項(xiàng)將大于1，價(jià)格調(diào)增。
以下是幾個(gè)與價(jià)格調(diào)整公式有關(guān)的實(shí)例，從不同方面反映了隱性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方式：
我國某公司1998年簽約贊比亞一個(gè)道路項(xiàng)目，承包商在投標(biāo)書中列入的材料指數(shù)是 c. e. bulletin雜志發(fā)布的英國材料指數(shù)，其他還有人工、設(shè)備和燃料等三個(gè)指數(shù)，這些指數(shù)均為分類物價(jià)指數(shù)，按此類指數(shù)調(diào)整，合同價(jià)格將調(diào)增40多萬美元。但公路項(xiàng)目的主要材料為瀝青，且漲價(jià)幅度比分類物價(jià)指數(shù)漲幅要高，如果按照瀝青指數(shù)調(diào)價(jià)，則項(xiàng)目可以調(diào)增100多萬美元。從此例可以看出，業(yè)主利用價(jià)格指數(shù)的不同表達(dá)方式（按商品范圍不同可將價(jià)格指數(shù)劃分為：單項(xiàng)商品價(jià)格指數(shù)、分類物價(jià)指數(shù)及物價(jià)總指數(shù)），將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移。承包商決策時(shí)，可以選擇分類物價(jià)指數(shù)（本例為材料類），也可以選擇單項(xiàng)商品價(jià)格指數(shù)（本例為瀝青）。而本例中，承包商的投標(biāo)時(shí)錯(cuò)誤地選擇了分類物價(jià)指數(shù)。
在巴基斯坦巴羅塔水電工程項(xiàng)目投標(biāo)階段，業(yè)主和工程師提供的鋼筋價(jià)格指數(shù)是24000rs／t，該指數(shù)遠(yuǎn)高于當(dāng)時(shí)市場基價(jià)18000rs／t，而承包商未作進(jìn)一步的核實(shí)與調(diào)查，就直接選用了業(yè)主推薦的鋼筋價(jià)格指數(shù)，僅此一項(xiàng)損失就達(dá)到上百萬美元。此例中，業(yè)主利用推薦高于實(shí)際基準(zhǔn)價(jià)格指數(shù)值的辦法轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，一旦承包商未識(shí)別出來，而直接選用，則造成基準(zhǔn)價(jià)格指數(shù)偏高，無法通過價(jià)格調(diào)整公式收回實(shí)際支出的費(fèi)用。
某國際公司于1997年簽約尼泊爾河道防護(hù)工程項(xiàng)目，工期兩年，合同金額700萬美元，美元支付比例為66％（支付外幣只有一種），計(jì)劃從印度進(jìn)口材料，因此美元的價(jià)格指數(shù)選擇的是印度價(jià)格指數(shù)，并且調(diào)價(jià)公式中含有匯率調(diào)整因子，簽約時(shí)1美元=35.8印度盧比。在項(xiàng)目實(shí)施過程中雖然印度價(jià)格指數(shù)增加，但由于印度盧比貶值到1美元=40印度盧比左右，匯率調(diào)整因子=35.8／40=0.895，公
上述三個(gè)案例，分別從價(jià)格指數(shù)的類別、基準(zhǔn)價(jià)格指數(shù)的確定以及指數(shù)來源三個(gè)方面，分析了業(yè)主如何利用價(jià)格調(diào)整公式轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。通過上述案例可以看出，這種風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性在于投標(biāo)人會(huì)錯(cuò)誤地認(rèn)為：合同中列入了調(diào)價(jià)公式，就等于業(yè)主承擔(dān)了市場價(jià)格上漲產(chǎn)生的費(fèi)用。這種表面上看似合理的條款，轉(zhuǎn)移了投標(biāo)人的注意力，可能造成決策失誤，導(dǎo)致在進(jìn)行價(jià)格調(diào)整時(shí)，合同價(jià)格的調(diào)增額遠(yuǎn)小于自己實(shí)際支出的費(fèi)用，甚至出現(xiàn)價(jià)格調(diào)減的結(jié)果。
本文轉(zhuǎn)自項(xiàng)目管理者聯(lián)盟
這種隱性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方式是業(yè)主方在招標(biāo)文件中，列入基準(zhǔn)價(jià)格指數(shù)、調(diào)價(jià)項(xiàng)、價(jià)格調(diào)整權(quán)重系數(shù)以及匯率的選擇表，同時(shí)業(yè)主還提供建議范圍和建議值，讓承包商自主選擇，并列入投標(biāo)書中。同樣是利用將決策權(quán)交予承包商行使的方式，將價(jià)格上漲的部分風(fēng)險(xiǎn)很隱蔽地轉(zhuǎn)移給了承包商?！?
三、防止隱性風(fēng)險(xiǎn)的對策
隱性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的主要特征是業(yè)主利用承包商決策失誤轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，如果承包商識(shí)別出風(fēng)險(xiǎn)所在，并恰當(dāng)管理，則可以減小，甚至完全回避這些風(fēng)險(xiǎn)。但要做到對隱性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行恰當(dāng)管理，承包商需要做大量而扎實(shí)的基礎(chǔ)工作。因此，針對隱性風(fēng)險(xiǎn)提出的對策如下：
對工作范圍模糊等隱性風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)建立企業(yè)內(nèi)部完善的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)和職責(zé)制度對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。通過不斷總結(jié)以往項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理制度和不斷提高風(fēng)險(xiǎn)管理人員的管理水平規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
對價(jià)格調(diào)整的隱性風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)有專人負(fù)責(zé)長期跟蹤目標(biāo)國的經(jīng)濟(jì)狀況、政治體制及通貨膨脹等影響價(jià)格和匯率波動(dòng)的各個(gè)因素，建立價(jià)格和匯率風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)管理和預(yù)警機(jī)制，防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，為公司創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益。具體對策是：
第一，如果勞務(wù)、材料或設(shè)備出口國貨幣呈貶值趨勢，則承包商在與業(yè)主簽訂合同時(shí)，應(yīng)爭取在價(jià)格調(diào)整公式中去除匯率調(diào)整因子，或者改變勞務(wù)、材料和設(shè)備出口國，或者在簽訂承包合同時(shí)應(yīng)爭取簽訂有關(guān)保值條款，寫明采用某種方式分?jǐn)偽磥韰R率風(fēng)險(xiǎn)所造成的經(jīng)濟(jì)損失，以規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。
第二，在可能的情況下，爭取采用多種貨幣報(bào)價(jià)，根據(jù)實(shí)際需要的外幣種類和數(shù)量，要求業(yè)主支付多種外幣，這樣可減小匯兌風(fēng)險(xiǎn)。
第三，加強(qiáng)對與項(xiàng)目相關(guān)的國家的價(jià)格指數(shù)預(yù)測，正確選擇指數(shù)來源、價(jià)格指數(shù)類別和數(shù)值，對價(jià)格漲幅較大的調(diào)價(jià)項(xiàng)，選擇較大的權(quán)重系數(shù)，以使價(jià)格指數(shù)與權(quán)重系數(shù)的乘積最大。
第四，加強(qiáng)對與項(xiàng)目相關(guān)國家的匯率的預(yù)測，以使價(jià)格指數(shù)因子與匯率因子的乘積大于1，產(chǎn)生價(jià)格調(diào)增的效果。
本文轉(zhuǎn)自項(xiàng)目管理者聯(lián)盟
第五，認(rèn)真研讀招標(biāo)文件，列明要求業(yè)主澄清的問題，按招標(biāo)文件要求的方式提出澄清要求，以便對已經(jīng)察覺的隱性風(fēng)險(xiǎn)采取恰當(dāng)?shù)膽?yīng)對措施。
第六，在上述各種方法受到限制時(shí)，可向保險(xiǎn)公司投保外匯匯率風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)，當(dāng)發(fā)生匯率損失時(shí)從保險(xiǎn)公司獲得一定程度的補(bǔ)償，使企業(yè)所承擔(dān)的匯率風(fēng)險(xiǎn)損失相對減小。
四、結(jié)束語
國際工程承包中，只有識(shí)別出風(fēng)險(xiǎn)，再通過收集、整理和統(tǒng)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，才能對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的管理。因隱性風(fēng)險(xiǎn)在招標(biāo)文件中的表現(xiàn)的多樣性，導(dǎo)致其難以識(shí)別，從而對風(fēng)險(xiǎn)管理人識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的能力提出了更高的要求。同時(shí)也對國際工程承包公司如何建立長效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制提出了新的要求，包括組織機(jī)構(gòu)設(shè)置、專業(yè)人員培訓(xùn)及完善的責(zé)任制度建立，以便能在很短的編標(biāo)報(bào)價(jià)的期限內(nèi)做出正確決策，有效管理隱性風(fēng)險(xiǎn)。