對shopee而言，兩個消息看似無關，實則不然。前者意在“止損”，后者意在“增收”，本質(zhì)上都可視為其針對前期通過補貼商家、燒錢擴張戰(zhàn)略的一次“大轉(zhuǎn)折”——“瘋狂撒幣”的shopee跑不動了。
這也引發(fā)了過去幾年一個老生常談的問題——即通過不同路徑成為東南亞兩大電商巨頭的lazada和shopee，到底哪一個才是東南亞電商發(fā)展的更優(yōu)解？
在回答這個問題前，我們先看兩者有何區(qū)別。
第一，兩者基因不同，導致賦能路徑不一，模式輕重不同。
lazada背后的阿里和shopee背后的騰訊，分別是電商領域和社交領域的絕對巨頭。前者在電商、物流、支付等領域擁有很強的實力和充足經(jīng)驗，后者則在流量玩法上有過人之處。
其中，騰訊主要通過資本賦能，讓shopee在原基礎上進行“橫向擴規(guī)模”，模式較輕。阿里則通過資本、技術、生態(tài)等打包輸出，對電商系統(tǒng)、物流和支付等進行電商基礎設施進行重塑，模式相對較重。
誰優(yōu)誰劣？放在一個更長的考察維度，可能還真不好說。
第二，兩者目標不同，shopee求快，lazada求深。
shopee是sea的三大業(yè)務之一，是公司市值的重要支撐，通過快速提升規(guī)模，是資本市場想要的故事，尤其是有拼多多故事在前。
而在去年sea市值大跌之前的過去4年，sea市值飆升“30倍”，很大一部分就是shopee規(guī)模擴張帶來的想象空間。因此，提升規(guī)模是shopee的最主要訴求。
與shopee不同，lazada雖肩挑阿里全球化戰(zhàn)略重任，是阿里全球化的“先鋒”。因此，在發(fā)展節(jié)奏上，規(guī)模和體量自然很重要，但在新興的東南亞先致力于夯實物流、技術等電商基礎，提升商家、消費者體驗的精細化程度，由此而構建競爭力護城河，這個邏輯同樣具有無限的想象力。
第三，兩者打法不同，shopee向流量要紅利，lazada向技術要紅利。
基因和目標不同，導致兩者打法也不一樣。
其中，shopee的玩法類似國內(nèi)的拼多多，主要通過補貼商家、低價引流實現(xiàn)規(guī)模擴張，是流量驅(qū)動的玩法。由于打法相似，shopee也被稱為“蝦多多”。
以低售價引流的shopee，在過去幾年跑得“很快”，其用戶體量和gmv一度超過lazada。在2021年，shopee更是加速向全球擴張，先后進入拉美、印度和歐洲等市場，開辟了不少站點。
lazada則將更多資源投入到技術改造、自建物流體系，依靠技術驅(qū)動在效率和服務體驗上建立優(yōu)勢。
比如，在物流建設上，lazada可說是東南亞的一股清流，自成立以來就立足于自建物流，現(xiàn)在建起了目前東南亞地區(qū)電商平臺規(guī)模最大的物流網(wǎng)絡，也是東南亞第二大b2c物流網(wǎng)絡。這種優(yōu)勢帶來的確定性，無論是對商家的運營效率，還是消費者體感，無疑都有著巨大優(yōu)勢。
反觀shopee，顯然未來不能僅停留在燒錢換增長的故事層面。
不管是去年9月sea宣布出售股票和債券籌資63億美元，用來支持全球擴張和收購后，其股價一度大跌。還是今年3月1日，sea公布財報顯示，營收大漲、凈虧損擴大后，導致股價再次大跌超13%都能夠看出其中的態(tài)度。而自去年10月至今，sea股價已經(jīng)跌去超66%。
此外，sea“自我造血”的能力也在減弱。不斷擴大的虧損是一方面，最重要的是其“造血”的游戲業(yè)務出現(xiàn)頹勢——財報顯示，2021年第四季度其活躍和付費游戲玩家環(huán)比下滑 10% 和 17%，游戲流水也僅僅同比增長 9%，基本陷入停滯。而在不久前，sea garena 旗下游戲 free fire 在印度遭禁，更是加深了市場擔憂。
正是在這兩大因素下，一貫急速擴張的shopee不得不“收縮”和謀取更高的“傭金率”。但是，一旦提高傭金率、停掉補貼，對shopee留下或吸引更多商家和用戶，可能會帶來一定挑戰(zhàn)。
因此，在筆者看來，模式更輕的shopee在短期內(nèi)能在尚不完善的新興市場跑得更快，但在發(fā)達市場如法國、在電商培育已日趨成熟的市場如東南亞，shopee想延續(xù)拼多多式的故事可能會越來越難。
畢竟靠補貼換來的商家會流失、薅不到羊毛的價格敏感群體也會追逐“低價”遷徙。如果在母公司無法再繼續(xù)作為現(xiàn)金奶牛持續(xù)輸血的情況下，shopee通過提高商家傭金、提高消費者下單金額來減少虧損，在目前看來是無奈之舉，但或許也是其轉(zhuǎn)型的一個契機。但問題是，這不正是死對頭lazada的優(yōu)勢嗎？